毕业论文代写：我国商业汇票运用现状研究

由于我国经济近几年不断发展，同时也促进商业汇票市场走向迅猛发展的道路，在我国的货币市场和宏观经济中，其中最重要的组成部分就是商业汇票市场，它在我国的经济发展和社会市场稳定中发挥重要的作用，但是在迅猛发展的经济市场和科学技术水平情况下，难免会有很多的问题出现。本文通过对商业汇票的发展而导致出现的一些问题进行了讨论并提出一些解决问题的对策。

关键词：商业汇票市场  发展现状  问题  对策

一、我国票据市场发展状况

  在最近几年，我国的商业汇票市场不断扩大、功能不断增强，对其定价机制进行全面地完善，在以下几方面发挥着重要的作用：1.促进流动性管理的不断加强；2.为企业的融资和结算提供便利；3. 全面提高金融服务质量；4.对商业银行的信贷资产结构进行调整；5.对产业结构进行合理地调节；6.有加强货币市场能的作；7.提高货币政策在市场中的作用等。

（一）商业汇票业务规模逐渐扩大，区域性票据市场已经形成

1.  票据市场规模的增长

早在二十世纪八十年代，我国经济市场就有票据的出现，在起初是为了延迟付款的信用工具而产生的票据，在最近几年间，我国市场经济的发展迅速，从而促进商业汇票市场的迅猛增长，如今已经逐渐成为重要的融资和支付结算工具。从2000 年开始，中国票据市场就出现了很大的发展格局,这在企业短期的资金融合方面起到了很大的作用。企业对使用商业汇票这种操作便捷、且能背书转让或贴现的结算和融资方式越来越熟悉和接受。另一方面，商业银行可以从办理承兑业务中获取手续费收入、吸收保证金存款，而这属于表外业务，不计入信贷规模，因此银行对于商业汇票承兑业务的积极性也是不断提高。在供需两旺的情况下，票据市场在本世纪以来进入了快速发展阶段。2015年，债券市场全年发行发行各类债券规模达22.3万亿元，较去年同期增长87.5%，增速较同期上升55.2个百分点。各大银行之间债券发行值为21亿元，同比增长了81.3%。截至2015年12月，经济市场中债券托管总余额为47.9万亿元，其中银行债券市场托管余额为43.9万亿元。

2.  区域性票据市场已经形成

由于我国的商业票据市场近几年迅猛发展，导致现在很多的商业银行对所在中心城市支行的票据承兑和贴现授权不点扩大，这一发展趋势在很多地区呈现非常迅猛的势头。在近些年，上海、北京、武汉、南京等大城市的金融业务逐渐形成，其具有辐射能力强、金融机构完善的区域性票据市场也基本形成。这一局面的形成和人民银行发布的支持政策密不可分。

如今的票据市场逐渐形成了区域性票据市场，主要是以几个大城市(群)为中心，尤其是环渤海地区、珠三角、长三角的票据业务的活跃程度较高，在此其中，广东、浙江、山东、江苏等地区的票据业务发展属于全国前列。但是上述这些区域的票据市场现在仍然处于割据状态，它们在容量和能级方面有很多的不足之处，因此应对区域票据市场的融合发展不断推进，为区域性票据市场具有更大的影响力和辐射范围打下良好的基础。

（二）商业汇票市场的价格生成机制逐步完善

在没有对商业汇票市场进行改革之前，我国的商业汇票在贷款利率、贴现率、再贷款利率、再贴现率这四个方面基本保持一致，简单的来说就是，在货款利率和再货款利率的基础上只有5% 和10% 的下浮。贴现率与再贴现率的决定结果和在票据市场中，实际供求状况与预想存在很大的脱节现象。在1998年3月21日之后，中央银行对贴现率和再贴现率的确定方式进行了改革，商业汇票中的再贴现率是一种基准利率，它和同一时间内再贷款利率脱钩，浮动范围比较大。对贴现率的改革可以让中央银行通过对再贴现率的调整从而影响商业银行贴现率和市场利率的水平高低；商业银行对票据贴现的利率水平的确定可以依据票据的风险度以及企业的资信情况，在适合的情况下对票据资产的高流动性进行增加。央行曾经连续4次对再贴现利率进行下调，这样一来就给商业银行创造了很多的利差空间，对贴现和再贴现业务的进行具有一定的推动作用，这对票据市场发展以及利率改革都有很重要的推动作用。在现在的中国经济市场中被广泛认可的利率定价模式是“市场基准利率加点模式”。也就是对所有的利率特点进行全面的分析，从中选出一个最为合适的作为基准，然后综合考虑风险因素、银行间市场价格等各种影响因素，对最终的“基点数”进行制定，然后将基点数和基准利率相加就得出实际的市场执行利率。以现在银行之间债券市场的债券回购利率作为基本准则，然后再结合流信用溢价、信贷规模以及动性溢价等因素，从而制定出转贴现利率定价模型。其中，由于商业汇票和债券回购的资产在本质上存在区别，就通过流动性溢价将这些存在的问题进行反映，可以把其视为常数项；信用溢价是对债券回购相对央票收益率利差倍数的一个衡量标准；规模因素就是对我国货币市场的货币供给现状进行反映，通过对M1、M2的选取，然后同比增减速度进行规模变化监管。

（三）商业汇票市场的功能不断增强

  商业汇票现在已经成为各大企业最主要的融资手段和结算工具。现在很多的中心城市以及经济发达地区，大部分企业利用商业汇票很大程度地增加了连续背书转让的情况的发生，在1997年人民银行对国内的八家大型企业进行调查的结果显示，其收到的商业汇票与销售收入的比率平均值为51%，其中所收到的商业汇票中，企业在对商业汇票使用的过程中，对于企业来说具有：拓宽融资渠道、促进财务结算的作用。

  对于各大商业银行来说，商业汇票在流动性管理，金融服务，信贷资产结构等方面都至关重要的积极意义。在进几年间，很多的银行和金融机构都开始逐渐意识到商业汇票在经济市场中的重要性，现在许多的商业银行就商业汇票业务的所涉及的风险防范制度进行了全面的完善，在业务操作规范程度方面也进行不断的完善，对总量控制以及承兑授权管理进行全面的实施；对承兑业务实行集中管理，对城市基层营业机构以及县支行的承兑取消资格；对承兑业务的办理手续进行全面的完善，而且还对保证金与承兑抵押制度进行全面实施。现如今的电子汇票将会成为非常重要的融资手段，但是，现在由于我国的法律制度对电子商务汇票没有进行明确的规定，所以对其发展造成很多的不利的因素。在我国对电子商务汇票进行立法的时候，对其无因性原则进行确立，主要是为充分发挥其融资功能，首先在政策上不限制其融资市场；其次明确电子汇票支付方式的无条件性，对付款人违反无条件性原则的法律责任进行确定；然后对电子商务汇票可参与的主体进行明确的规定，对融资的主体有多元化发展的推动作用；最后应添加在电子商业汇票付款的中期对期限有明确的规定，对不同客户的融资需求进行满足。目前，各大商业银行利用商业汇票达到调整信贷资产结构、提高金融服务质量及强化信贷管理等效果。更多还原

（四）商业汇票中竞争局面已经形成

   由于我国不断发展市场经济的和金融体系得到不断完善，在现有的市场经济条件下，票据已经成为经济交易过程中必不可少的重要工具。具有融资功能的典型代表就是商业银行发行的承兑汇票，也就是因为它促使票据融资业务的诞生，并且进入了一个迅速发展的阶段。与此同时，工商银行内部的票据专营机构在北京、广州、上海、天津等地建立了票据营业分部，最具有市场化的就是票据变现的利率，其具有很大的浮动空间，银行的流动资金贷款利率可以上下浮动20%，票据变现和其相比要大得多，所规定的贴现利率的上限是6.15%，而再贴现利率就达到了1.8%，在融资空间中，现在各大银行之间的竞争越来越激烈，彼此都在对贴现利率进行调整，主要是为了吸引更多的顾客，降低融资成本，提高自身竞争能力。

各大银行在对有限的承兑汇票争夺中，从而会降低贴现利率，由此就产生了贴现价格战，央行为了消除各大银行在竞争中产生对经济市场的不利因素，所以对贴现政策进行适当的调整，努力创造平等竞争的市场环境。

（五）商业汇票已成为传导货币政策的重要工具和渠道

在票据市场中最基础的部分就是货币市场，同时也是各个交易主体的广泛的组成部分，也是短期资金融的主要实现场所，它是连接金融资本和产业资本的重要枢纽，对市场的情况可以准确反映，所以，央行利用票据市场实行货币政策，由此可见，商业汇票已经逐步成为货币政策的重要传导工具和渠道。

二、存在的主要问题

经过最近几年经济市场的发展，商业汇票市场具有很大的发展成果，但是在实际运行过程中也出现了很多的问题，对市场的正常运行以及充分发挥有很大的影响，对于中央银行推出的再贴现政策有很大的阻碍传导作用。

在我国经济政策的支持下，商业汇票在稳定的环境中迅猛发展，商业银行对风险低、收益高、流动性强的商业汇票业务越来越重视。由于现在的商务汇票市场的竞争越来越激烈，这就促使部分金融机构开展各种违规业务，对经营成本和经验目标全然不顾，这样就让正常的汇票市场秩序被扰乱。

（一）票据欺诈是票据业务发展的一大障碍

   信用是票据在实际运营中的基础。信用度低以及欺诈行为会直接对票据业务的进程产生严重的影响。这也是现在我国的票据市场发展不健全的最主要因素。现在我国票据市场中很多的企业、金融机构个人信用度较低，经常用欺诈行达到自己的目的，这样对票据在实际流通和使用过程中产生很大的负面影响。2016年1月，农行因39亿票据欺诈案紧急关闭第三方支付涉P2P业务接口，随后又有外媒曝出中信银行去年发生9-10亿元骗取票据承兑案，关于这次农行和中信欺诈案引起了社会媒体的广泛关注和公众的不信任,极大的阻碍了票据业务的发展。

（二）票据市场表现为单一的银行承兑汇票的流通，商业承兑汇票发展滞后

在我国目前的票据市场中，我国具有法律效应的票据种类比较少，主要是以银行的承兑汇票，其他形式的承兑汇票占据的比例不足于百分之五。现在的票据市场主要是依靠银行的信用度，这对票据的风险防范有很大的阻碍作用，不利于其在经济市场大环境中的发展。

（四）票据业务处理手段滞后，还没形成统一健全的票据市场

我国的现在票据市场在业务处理方式方面仍然比较落后。虽然现在我国的一级票据市场已经初步完成，但由于存在的很多问题，整个票据的运转过程都还是通过手工操作完成。仍然不能摆脱实物票据的制约，而且还不具有完整的清算和管理体系。

（五）再贴现政策传导与票据市场不完善形成矛盾

从发达国家成功的经验来看，再贴现扮演的是最后贷款人角色，商业银行只有在没有其他资金来源的情况下，最后可以通过求助于再贴现的资金帮助企业解决资金周转问题，但是在此过程中不得将自己转贷于他人，从中赚取利润。不过在我国票据市场还不完善的情况下，由再贴现业务促进票据市场的发展和完善，也是一种现实选择。

三、我国票据市场问题的解决对策

（一）完善票据法律制度

    虽然目前我国的商业汇票市场发展速度相对来说比较快，但是我国在二十世纪九十年代制定的《支付结算办法》制度，对于现在代化的汇票业务的发展有很严重的局限性。有关制度制定部门应该对商业汇票制度不断进行更新，顺应时代发展的要求，将制度中与现代商务汇票发展有悖的内容进行修改和完善，最终制定出具有积极意义的商业汇票制度。如果票据市场能够得到更好的发展，就要确定市场的正确发展方向，结合实际进行适应性发展，强调票据的无因性原则，制定的票据法在实际执行中的有效性，以及法律制度的完善程度对票据市场的发展有直接的影响。随着现代化科学技术的发展以及互联网技术的兴起，因为电子商业汇票在法律方面的缺失和不健全，这将对其在现在竞争日益激烈的经济市场中的发展造成很大阻碍。为了对充分发挥电子商业汇票的融资功能，我国在对其立法的时候，应该全面考虑，对其支付无条件不给予法律政策限制，并且做出明确的声明。对付款人违反无条件性原则的法律责任进行确定；然后对电子商务汇票可参与的主体进行明确的规定，对融资的主体有多元化发展的推动作用；最后应添加在电子商业汇票付款的中期对期限有明确的规定，对不同客户的融资需求进行满足。 更多还原

（二）加强市场引导与引入规范票据风险评价机构

 以我国现在票据市场的现状来说，很有必要建立有一定权威性的资信评估机构，这将对商业票据在市场中，市场准入机制、减少非系统性风险、对投资者利益的保护、票据市场的稳定具有一定巩固推动作用。但是由于我国的票据评级机构还处于初期起步阶段，仍然存在很多的不足之处，比如：业务范围涉及面狭窄、机构不健全、规模过小、工作人员素质低等，所以现在首要的任务就是健全票据评估机构。

（三）培育票据市场中介机构，完善市场多元化参与主体  

根据票据业务本身具有专业性强和业务连续性强的特点，培育票据市场中介机构不仅可以为市场交易提供一个平台，还可以有效的促进票据经营的专业化、规模化和市场化。

首先，要继续建立票据专营机构——票据公司，组建票据专营对商业银行经营管理具有十分积极的意义。主要有以下四方面积极作用：1.能减少票据业务开展中的风险；2.可以对我国现在贷款资产率过高，资金流动性差的状况；3.对票据运营过程中的管理水平有提高作用；4.提高票据市场的竞争力。

（四）加强票据市场基础性建设，促进电子票据的发展

现在，我国票据市场存在的很多不足都是由于发展落实导致。在最近几年间，电子票据市场发展速度迅猛，根据官方调查数据预计今年的票据业务仍会继续增加。由于现代网络技术的发展电子票据逐渐取代纸质票据是种必然趋势，电子票据具有几方面优点：提高商品的贸易、交易效率；降低交易成本、操作风险等。在接下来的票据市场发展中，电子票据的发展将会成为发展中的重点。

首先，自六年前央行电票系统上线以来，有很丰富的实践经验，很多的企业和银行都开始接纳电子票据并认识到其带来的优势，在市场中发展基础不断夯实。其次，目前的贷款规模逐渐变小，大部分商业银行的融资余额不断增加，给电子票据的发展穿凿了很大的空间。最后，电票资管产业的迅猛发展，给票据资产提供了便利的通道。

四、总结

在2016年年初，我开始写毕业论文工作，直到现在，毕业论文基本完成。在开始的时候，一无所知，也无从下手，然后慢慢找到头绪，对思路进行分析整理，整个过程也算得上是一次心灵的净化。经过长时间的学习和写作，毕业论文写作终于落下帷幕。回顾漫长的奋斗历程，本人从中收获了很多的宝贵经历和美好回忆。

2015年11月，在与导师交流讨论的过程中确定了我的论文题目——我国商业汇票运用现状研究。12月，老师要求写一份提纲交给她。面对浩瀚的书海，我不知所措，查了大量的资料后我拟出了提纲发给导师，老师给我指导并修改了一些错误后让我按修改后的提纲写初稿。

1月初，开始着手写初稿，相比提纲，去搜集写论文的资料更让我手足无措，跟老师、同学交流后慢慢找到了一些思绪，我开始在图书馆、网络上寻找相关的资料，对于如何写论文，思绪逐渐清晰。

当我完成论文后，整个人很累，但看到频幕上的初稿心里很开心，觉得一切都值了，我不会忘了这难忘的几个月时间，毕业论文的制作给我留下了难忘的回忆，是我再一次学习、提高的过程，让我对大学的知识有了进一步的理解。

参考文献：

【1】田奇慧.我国商业汇票市场存在的问题及相关建议[A].金融实务，2012-04

【2】赵静梅.我国票据市场的特征及发展对策.山西财经大学学报，2008年4月第30卷第1期

【3】赵慈拉.2007.我国票据市场现状、问题与发展方向[J].中国金融(16).

【4】 王自力,2009.票据市场发展与金融宏观调控-我国票据市场健康发展的几个问题[J].银行家(5).